工商時報【陳欣文╱台北報導】

今年投資市場黑天鵝不斷，讓民眾資產產生巨大波動，收益穩健的金融工具成為市場新寵，保險商品近期在銀行通路高度搶手的莫過於利率變動型保單。

除了壽險與醫療險，多數民眾較不清楚該如何使用保險當作穩健的金融工具，協助資產成長，尤其是用在未來的退休規畫上。

基本上這類性質的保險商品可區分為「分紅保單」、「不分紅保單」與「利變型保單」三大類。

「分紅保單」的特色是，若保險公司配置該保單進行投資，有獲利產生盈餘，保戶即可分配到保單盈餘。但要注意的是分紅保單不是分享保險公司的整體獲利，而是分享該張分紅保單績效獲利，且分紅保單的紅利金額不保證，若保單因外在投資市場景氣不佳、績效不好或沒有盈餘時，保險公司有權利調整客戶分紅比例，故較難對抗通膨；且分紅利率每年依董事會決議後宣告一次，利率決定標準較不透明。

「不分紅保單」是分紅保單的對照組，特色是保戶不能參與保單投資盈餘分配，不論外在環境如何變化、保單投資表現如何優越，都不會分享保單盈餘給保戶，市售常見的儲蓄險即屬於不分紅保單。它的好處是更為安全抗風險，適合理財屬性相對保守的族群。

由此可知，分紅保單與不分紅保單最大差別在於有沒有「紅利分享」機制。利率上揚時，分紅保單保戶較不分紅保單保戶，有機會獲得盈餘分配，但分紅保單紅利，取決於保險公司分紅保單的經營績效，若績效不佳，可能無法獲得紅利。

退休理財規畫最大敵人是通貨膨脹，雖說分紅保單也具抗通膨的效果，但因分紅不是保證給付，反而是具保額遞增功能的利變型保險商品真正抗通膨，而不是分紅多寡。

利變型保險商品特色是本身含有預定利率與宣告利率，當宣告利率大於預定利率時，就能加快保戶資產累積速度，且宣告利率每月宣告一次，更能即時反應金融市場狀況。另外，利變型保險商品的宣告利率下限規定不得為負值，因為有預定利率的最低保障，利變型商品在某種程度上都算是穩健保本商品。

以「友邦人壽滿扶保利率變動型終身保險」為例，宣告利率不僅是業界最優，放大保單價值準備金累積身家，同時此商品更同時提供身故、失能、醫療三大項目，貼近民眾保障需求。

來源:中時電子報